Câmara de compensação de opções de ações

O que é OCC?

Uma organização de compensação de classe mundial.

A OCC, fundada em 1973, é a maior organização de compensação de derivativos de ações do mundo. A OCC dedica-se a promover a estabilidade e a integridade financeira nos mercados em que atua, concentrando-se em sólidos princípios de gerenciamento de risco. Ao atuar como fiador, o OCC garante que as obrigações dos contratos que ele encerra sejam cumpridas.

À medida que o mercado evolui, o mesmo acontece com os recursos de compensação no OCC. Embora o OCC tenha começado como uma central de opções de ações listadas, ele se tornou uma entidade globalmente reconhecida que elimina uma infinidade de produtos diversificados e sofisticados. OCC opera sob a jurisdição da SEC e da CFTC. Como uma agência de compensação registrada sob jurisdição da SEC, o OCC limpa transações para opções listadas em bolsa, futuros de segurança e opções OTC. Como uma organização de compensação de derivativos registrada sob jurisdição da CFTC, a OCC oferece serviços de compensação e liquidação para transações de futuros e opções sobre futuros. OCC também fornece serviços de compensação e liquidação de contrapartes centrais para transações de empréstimo de títulos. Além disso, o OCC foi designado como "sistemicamente importante". utilidade do mercado financeiro ao abrigo do Título VIII da Lei Dodd-Frank.

A gestão dos negócios da OCC é atribuída ao seu Conselho de Administração, que inclui diversas representações de bolsas de valores, membros de compensação, diretores públicos e administração. A OCC recebe a maior parte de sua receita de taxas de compensação cobradas de seus membros. OCC oferece descontos por volume nas taxas e, conforme aplicável, reembolsa as taxas em excesso aos seus membros de compensação.

As Bolsas e Mercados Nós Servimos.

As trocas de participantes da OCC incluem: BOX Options Exchange LLC, Cboe BZX Exchange, Inc., Cboe C2 Exchange, Inc., Cboe EDGX Exchange, Inc., Cboe Exchange, Inc., Miami International Securities Exchange, LLC, MIAX PEARL, LLC, Nasdaq GEMX, LLC, Nasdaq ISE, LLC, Nasdaq BX, Nasdaq MRX, LLC, Nasdaq PHLX, LLC, Nasdaq Options Market, LLC, NYSE Amex Options, LLC e NYSE Arca, Inc. Os membros de compensação da OCC servem tanto os traders profissionais e clientes públicos e compreendem aproximadamente 115 dos maiores corretores de valores dos EUA, futuros comissionados por comerciantes e firmas de valores mobiliários não americanas. O objetivo da OCC é atender os membros de compensação e as bolsas por meio de um plano operacional que enfatize operações de compensação oportunas, confiáveis ​​e econômicas.

OCC também serve outros mercados, incluindo os que negociam futuros de commodities, opções de commodities e futuros de segurança. A OCC apura contratos futuros negociados na CBOE Futures Exchange, LLC, na ELX Futures, LP e na Nasdaq Futures, Inc., bem como contratos futuros de títulos negociados na OneChicago, LLC. Além disso, a OCC oferece serviços de contraparte central para duas estruturas de mercado de empréstimos de títulos, OTC's OTC Stock Loan Program e Automated Equity Finance Markets, Inc. (AQS), um mercado automatizado para empréstimo e empréstimo de títulos.

Opções Clearing Corporation - OCC.

Section DEFINIÇÃO DE 'Options Clearing Corporation - OCC'

Uma organização que atua como emissor e fiador de contratos de opções e futuros. A Corporação de Compensação de Opções opera sob a jurisdição da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA e da Commodities Futures Trading Commission (CFTC). Sob a jurisdição da SEC, o OCC apura transações para opções de compra e venda, índices de ações, moedas estrangeiras, compostos de taxa de juros e futuros de ações.

Como uma Organização de Compensação de Derivativos (DCO) registrada pela CFTC, a OCC oferece serviços de compensação e liquidação para transações em produtos futuros, bem como opções sobre futuros. Para as operações de empréstimo de títulos, o OCC oferece serviços de compensação e liquidação de contrapartes centrais.

Documento de Divulgação de Opções.

Conselho da Indústria de Opções - OIC.

Taxa de Compensação.

Corporação de Compensação.

QUEBRANDO 'Opções Clearing Corporation - OCC'

Fundada em 1973, a Options Clearing Corporation é a maior organização de compensação de derivativos de ações do mundo. A declaração de missão e valores do OCC afirma: "OCC é uma organização de compensação orientada para o cliente que oferece serviços de gestão de risco, compensação e liquidação de classe mundial a um custo razoável; e fornece soluções de valor agregado que apoiam e aumentam os mercados que atendemos."

Um membro do conselho de diretores, dominado pela diretoria, supervisiona a Corporação de Compensação de Opções. A maior parte de suas receitas é recebida de taxas de compensação cobradas de seus membros; descontos por volume em taxas estão disponíveis. Trocas e mercados que o OCC serve incluem BATS Options Exchange; Opções C2 Exchange, Inc; Placa de Chicago Opções Exchange, Inc; Bolsa Internacional de Valores, NASDAQ OMX BX, Inc; NASDAQ OMX PHLX, Nasdaq Stock Market; Opções NYSE Amex; e Opções NYSE Arca.

O que são casas de compensação e como elas funcionam?

Quando você faz uma transação financeira, a última coisa que você quer se preocupar é o seu dinheiro não chegar ao destino correto. E é aí que entram as câmaras de compensação.

Simplificando, uma câmara de compensação & # 8212; também conhecido como participante ou empresa de compensação e NÃO deve ser confundido com a empresa de marketing Publishers Clearing House (você sabe, aquele que aparece em sua casa com cheques super-grandes e um buquê de balões) & # 8212; é o terreno comum entre duas empresas financeiras distintas. Esta instituição única assume o risco de uma transação entre duas partes e certifica-se de que está resolvida para a satisfação de todos. Diminui o risco de que uma das partes falhe em sua obrigação durante uma transação. É o intermediário financeiro & # 8212; como um caminhão de Brink que movimenta seu dinheiro com segurança do ponto A para o ponto B.

Você já reparou na sigla & # 8220; ACH & # 8221; no extrato de sua conta bancária? Isso significa que uma câmara de compensação & # 8212; a Automated Clearing House, para ser exato & # 8212; fez o seu trabalho. Essa rede financeira processa um grande número de transações financeiras, incluindo depósitos diretos e pagamentos de contas. De fato, só em 2015, a ACH processou quase 24 bilhões de transações, com um valor de apenas US $ 42 trilhões.

Para fins de investimento, os corretores da bolsa usam essas firmas para transações que lidem com o âmago da questão de comprar e vender um negócio. Como isso é feito, e que impacto tem uma câmara de compensação em seus negócios?

Como funcionam as câmaras de compensação?

Uma vez que uma negociação é executada entre duas partes, a câmara de compensação entra em cena. O título comercial é transferido para a empresa usando um processo conhecido como novação. Esse processo significa que a câmara de compensação assume o risco legal de contraparte associado à transação. A câmara de compensação pode ajudar a garantir que o comércio atravesse, já que agora é responsável por isso. Se uma das partes falhar, não é um negócio tão grande, porque a empresa é agora responsável.

Uma câmara de compensação pode ajudar a isolar efetivamente os efeitos negativos de um participante deficiente do mercado e limitar a disseminação de problemas. Se uma empresa fracassa, e uma falha de liquidação é o resultado, os fundos de garantia em casa normalmente podem liquidar as transações em nome da empresa de compensação que falhou. No entanto, antes que os fundos de garantia precisem ser usados, as câmaras de compensação geralmente utilizam procedimentos padrão contra uma empresa de compensação deficiente.

Parece que o processo é longo, mas, na realidade, é possível que uma câmara de compensação liquide as transações em questão de segundos. Em mercados altamente líquidos, essas transações ocorrem em uma fração de segundo. No entanto, existem algumas transações, especialmente nos mercados de balcão, que podem levar dias para serem liquidadas.

Mas as câmaras de compensação também são algo para manter em mente ao selecionar um corretor da bolsa. Aqui está o porquê.

A Magia da Auto-Limpeza.

Muitos corretores de ações e consultores robo & # 8212; como Betterment, Wealthfront e Wealthsimple & # 8212; use Apex Clearing. Outras câmaras de compensação incluem a Pershing LLC e a J. P. Morgan Clearing Corp.

No entanto, a câmara de compensação não precisa ser uma terceira parte. Em alguns casos, os grandes corretores têm suas próprias empresas de autolimpeza. Fidelity é aquele que usa sua própria câmara de compensação, a National Financial Services LLC. A Wells Fargo, a TD Ameritrade e a E * TRADE também são auto-limpantes. Preste atenção na câmara de compensação e considere isso ao escolher uma corretora.

Isso porque, com a autolimpeza, os corretores podem reduzir seus custos e repassar as economias para você (leia-se: taxas de transação mais baixas). Mas não se preocupe com isso ser arriscado & # 8212; A SIPC (Corporação de Proteção ao Investidor em Valores Mobiliários) protege todas as transações de câmara de compensação contra perdas.

Para descobrir quem usa essa câmara de compensação, confira esta lista.

Outras funções de uma câmara de compensação.

Uma câmara de compensação não resolve as transações, no entanto. Pode servir como um terceiro independente de outras formas. Casas de compensação podem oferecer serviços de avaliação. Eles são projetados para ajudar a limitar o risco de mercado mais amplo e, em geral, eles fazem o & # 8212; contanto que as partes que negociam as usem.

De fato, após o colapso financeiro da última década, muitas pessoas apontaram para o fato de que os credit default swaps não eram negociados em bolsas de valores e que as câmaras de compensação não eram usadas como um dos maiores problemas. Desde então, esforços foram colocados em prática para tornar o processo mais transparente e para criar uma troca. Além disso, pelo menos uma câmara de compensação (Options Clearing Corporation) começou a apoiar os derivativos de ações como forma de evitar problemas futuros.

Em conclusão.

Agora, tenha em mente que a câmara de compensação usada não deve ser a principal razão pela qual você seleciona um corretor em particular. Afinal de contas, corretores e outras instituições financeiras podem trocar a câmara de compensação que usam. É algo que você deve ter em mente ao comparar corretores on-line ou consultores robo. (Dica: Aqui está o que procurar).

As ações da HK são ações listadas no Main Board e na diretoria do Growth Enterprise Market (GEM) da Hong Kong Exchanges e Clearing Limited (HKEx). Eles podem ser categorizados em blue chips, chips vermelhos, ações H e outras ações.

Negociação de Margem de Títulos.

Nosso Serviço de Negociação com Margem de Títulos pode fornecer fundos adicionais para você maximizar seu poder de compra e flexibilidade de sua conta de títulos.

Ações HK IPO.

O Everbright Sun Hung Kai (“EBSHK”) oferece financiamento de margem fantástico a uma taxa de juros altamente competitiva. Preferencial e confiável, existem muitas vantagens no financiamento do IPO.

Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

Xangai-Hong Kong Stock Connect é um programa de negociação de títulos e compensação desenvolvido pela Bolsa de Valores de Hong Kong e pela Clearing Limited, pela Bolsa de Valores de Xangai e pela China Securities Depository e pela Clearing Corporation Limited.

Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.

Shenzhen-Hong Kong Stock Connect é um programa de negociação de títulos e compensação desenvolvido pela Bolsa de Valores de Hong Kong Limited, a Bolsa de Valores de Shenzhen, Hong Kong Securities Clearing Company Limited e China Securities Depository e Clearing Corporation Limited.

A Sun Hung Kai Investment Services Limited (& quot; SHKIS & quot;) posicionou-se como um dos primeiros subscritores e agentes estrangeiros aprovados nas Bolsas de Valores de Xangai e Shenzhen em 1991.

O mercado de ações dos EUA é a maior capitalização de mercado do mundo. O mercado de ações dos EUA inclui principalmente a Bolsa de Valores de Nova York e a NASDAQ.

Ações no Exterior.

A Everbright Sun Hung Kai (“EBSHK”) fornece aos clientes uma ampla variedade de serviços de negociação de ações. Além do mercado de ações de Hong Kong, nossos serviços de negociação oferecem acesso ininterrupto aos mercados de ações globais.

Seguro de Vida e Produtos ILAS.

Conseguir seus planos para a educação, proteção da família, aposentadoria e legado planejamento junto com cada passo em sua vida com total tranquilidade, planejamento para mudanças com a ajuda de seguros é necessário.

Everbright Sun Hung Kai oferece soluções ideais para o seu gerenciamento de MPF.

Seguro geral.

Nossa rede estabelecida de parceiros de negócios e mais de 40 seguradoras de renome nos permitem recomendar as soluções certas, independentemente da complexidade dos requisitos, ao melhor preço disponível.

Fundos mútuos.

Um "fundo mútuo" refere-se a um esquema de investimento coletivo sob o qual as empresas de gestão de fundos juntam dinheiro de investidores e gerenciam o fundo através do investimento em mercados diversificados e ferramentas de investimento de acordo com objetivos de investimento pré-estabelecidos.

Everbright Sun Hung Kai ("EBSHK") oferece uma série de títulos, incluindo títulos do governo, títulos corporativos e títulos perpétuos, etc.

Contratos Futuros.

Contratos futuros são instrumentos derivativos. Um contrato de futuros de ações representa um compromisso de comprar ou vender uma quantidade predefinida de ações subjacentes a um preço predeterminado em uma data futura especificada.

Opções de ações.

Opções de compra de ações são contratos financeiros negociados em bolsa, acordados por compradores e vendedores, que são liquidados por câmara de compensação especificada em ações individuais.

Oferecemos uma ampla gama de warrants que estão disponíveis para negociação no mercado. Um mandado é um instrumento financeiro emitido por um banco ou instituição financeira (conhecido como "Emissores de Warrants"), que pode ser emitido sobre uma gama de ativos subjacentes, incluindo ações domésticas e ultramarinas, cestas de ações ou um índice.

Produtos Estruturados.

A Everbright Sun Hung Kai ("EBSHK") fornece uma ampla gama de produtos estruturados para ajudá-lo a atingir suas metas financeiras.

Transferência de dinheiro.

A Global Payments é um serviço on-line revolucionário para transferir e trocar seu dinheiro com segurança em todo o mundo.

Negociação Forex.

Como um dos mais antigos corretores Forex alavancados licenciados no mercado local, a Sun Hung Kai Forex Limited * (“SHK Forex”) fornece uma ampla gama de serviços nos mercados financeiros internacionais on-line para conectá-lo ao mercado de câmbio (“FX”). eficientemente.

Sun Hung Co. Kai Bullion Company Limited (& quot; SHKBCL & quot;), um membro da Chinese Gold & amp; A Silver Exchange Society em Hong Kong, tem fornecido serviços de negociação de ouro no Loco-London em uma base spot e margem por muitos anos.

Serviços de Gerenciamento de Portfólio Discricionários.

Riqueza Infinito Serviços discricionários de gerenciamento de portfólios.

Assentamentos de Contrato de Opções.

Liquidação é o processo para os termos de um contrato de opções serem resolvidos entre as partes relevantes quando este é exercido. O exercício pode ocorrer voluntariamente se o titular optar por se exercitar em algum momento anterior à expiração, ou automaticamente, se o contrato estiver em dinheiro no ponto de expiração.

Embora a liquidação seja tecnicamente entre o titular de contratos de opções e o gravador desses contratos, o processo é realmente tratado por uma organização de compensação. Quando o portador se exercita, ou uma opção é automaticamente exercida, é a organização de compensação que efetivamente resolve os contratos com o portador.

A câmara de compensação seleciona aleatoriamente um escritor desses contratos e os emite com uma atribuição que os obriga a cumprir os termos dos contratos. O resultado final é basicamente o mesmo; o detentor compra ou vende o título subjacente (dependendo de suas opções de compra ou venda) e o autor preenche o outro lado da transação. Há apenas uma outra parte no meio que basicamente garante que todo o processo corra bem.

Se você está exercendo opções que você possui ou recebendo uma atribuição em contratos que você tenha escrito, essa parte do processo passa relativamente despercebida e é tratada pelo seu corretor.

Existem dois métodos pelos quais as opções podem ser liquidadas quando exercidas; liquidação física e liquidação em dinheiro. Todos os contratos indicarão qual forma de pagamento se aplica. Abaixo, explicamos os dois tipos de liquidação e como eles funcionam.

Limpando & amp; Assentamento.

O fluxo operacional de negociação para liquidação é dividido em três fases; 'negociação em mercados', 'compensação na organização de compensação' e 'liquidação em organizações de liquidação'.

Os negócios liberados pelo JSCC são liquidados nas seguintes organizações.

Ações e obrigações convertíveis, etc. --- Japan Securities Depository Center, Inc. (JASDEC)

Títulos do governo japonês --- O Banco do Japão.

Fundos --- O Banco do Japão ou bancos comerciais que o JSCC designa como bancos de liquidação de fundos.